如何把道氏理论运用到实际交易操作？
市场预测只是一种概率的问题，判断错误的可能性永远存在。
我们只能把风险降到最低，尽可能的提高胜算，让我们正确的机会多于错误的。
那我们就要找到一种方法来辅助我们做判断。
道氏理论就可以为我们提供参考点。
它不会告诉你变动的原因，但是它在变动前会有一定的征兆，
我们只需要去识别这个征兆和一些标志性的动作就可以了。
我们先来快速了解一下道氏理论的来源。
目录
一、快速了解一下道氏理论的诞生
我们现在说的道氏理论，是由①查尔斯.道、②汉密尔顿、③雷亚3个人共同研究的结果。
1、查尔斯.道
查尔斯.道首先提出股票指数的概念，1895年就诞生了道琼斯工业指数，1897年又提出铁路指数，
他希望用这两个指数作为经济活动的指标，不过他本人并没有利用它们预测股票价格的走势。
是道的朋友尼尔森想这样做，并在1902年出版了《股票投机原理》，他将道的观点正式成为道氏理论。
2、汉密尔顿
在道去世后，汉密尔顿继续改进道的观念，在1922年出版《股票晴雨表》，让道氏理论具备详细的内容与正式的结构。
3、雷亚
雷亚是道和汉密尔顿的崇拜者，他从1922年开始道1939年过世为止，利用两人的理论预测股票市场的价格，并有不错的收获。
通过详细的研究，雷亚是道氏理论具备较严谨的原则和方法论。
雷亚对道氏理论的贡献非常大，他提出了成交量的概念，还提出了相对强度的概念，又给价格预测提供了一些参考。
雷亚在他的相关书籍中都强调，道氏理论是一种可以提升投机者和投资者知识的工具，
并不是一种可以脱离经济基本条件和市场现状的全方为的严格技术理论。
简单来说，道氏理论就是一种技术理论，可以根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。
从这个角度来说，它是现代技术分析的鼻祖，
每一位态度严谨的投机者或投资者，都应该深入去研究一下道氏理论。
我们也先来快速了解一下道氏理论的3个基本原则。
二、道氏理论的3个基本原则
1、主要的趋势不会受到人为的操纵
每天的波动，还有一些主要上涨趋势中的回调和下跌趋势中的反弹，可能会受到人为的操纵，但是主要的趋势很难受到人为的操纵。
因为市场非常庞大而复杂，任何个人或团队都没办法长期影响整体的市场价格。
道、汉密尔顿、雷亚都认为，人们过于高估人为操纵（个人或集体的操纵）的严重程度。
他们都认为，对人为操纵的抱怨，知识人们投机失败时，用来推卸自身责任的借口。
对于现在有计算机量化交易，就基本长期的角度来说，主要的趋势还是无法被操纵，但是行情的波动可能会变大。
2、市场指数会反映每一条信息
每一个对金融事务有所了解的人，他所有的希望、失望、知识，都会反映在市场指数每天的收盘价波动中，
基于这个缘故，市场指数适合用来预测未来事件的影响。
就整体价格来说，它代表一种经过周详考虑的行为结果：眼光深远而消息灵通的人会根据预期不久将会发生的事情和已知的事情，调整价格。
市场指数具有预先反映的功能，并没有什么神秘的地方。
投资者（长期持有证券、其他交易工具的人）会利用股票市场和其他交易场所，将资本分配到他们认为最有利的个股、商品、其他金融交易工具。
他们会根据过去业绩、未来展望、个人偏好以及未来的预期等因素，来做评估，然后配置他们的资金。
正确的投资会获得报酬，错误的投资会蒙受损失。
通过金融市场，投机者与投资者的行为结果通常会扩张有利的活动，限制不利的活动。
这样市场指数就必然会反映市场参与者的重要看法。
对于态度严肃的市场观察者来说：
①市场指数可以显示长期趋势的方向，
②市场何时处于超买、超卖的情况，
③市场普遍的看法何时产生变化，
④市场何时的风险过高，而不适合参与，
另外，还有一些政府的干预行动，货币政策、财政政策、贸易政策，都会对经济发展造成长远的影响，
所以也会像自然灾害一样，也会市场价格产生立即而明显的冲击，
政府的决策人也是人，所以市场参与者也不可能永远正确预测他们的行为。
3、这项理论并非不会错误
道氏理论并不是一种万无一失并可以击败市场的系统。
成功的利用它协助投机行为，需要深入的研究，并客观的综合判断。
不要让自己的主观想法影响判断。
三、把道氏理论运用到实际交易操作
1、道氏理论提到的主要趋势和折返趋势的问题
从这部分起，我就要把道氏理论的一些内容融合到实际的交易中，
1）多空头趋势行情、次级折返行情的时间
道氏理论提到主要的趋势，其实就是多头、空头市场，可能持续1-3年。
就是我们常说的现在是牛市还是熊市。
其实简单总结来说，一般就有3种行情：①多头上涨行情，②空头下跌行情，③多头的回调、空头的反弹行情（含无趋势的盘整行情）。
在这3种行情里，也含有道氏理论提到的短中长期趋势，
①短期趋势，持续数天至数个星期；
②中期趋势，持续数个星期至数个月；
③长期趋势，持续数个月至数年。
因为现在机器量化交易的原因，很多短线行情会变得更加的随机。
很难判断的好方向，这样涨跌就是50/50的概率了，这就是在都赌博了。
其实最好能把控的行情是中期的趋势行情，不管是多头还是空头。
有人统计过道琼斯指数，多头行情会持续2-3年，空头行情会持续1-2年，多头和空头中间夹杂的回调行情、反弹行情持续时间通常在3个星期到数个月。
我觉得这个还是有一定的参考意义的，虽然每个市场都不同，可能会有一个出入。
但是我发现大概一个统计的数据，会在这个基础上下调整。
空头也能会持续2-3年，也是有可能的。
简单的来说就是牛市持续了2-3年，熊市持续了1-2年才结束。
2）多空头趋势行情、次级折返的涨跌幅度
另外，还有一个涨跌幅度的问题，不管经过了多长时间的发展，但是人类心理因素基本上还是相同的。
我也看了别人统计市场指数的涨跌幅，多数的幅度也是落在在30%-60%之间。
而在斐波那契回撤中，一般重点也是可以关注0.382和0.618的位置。
所以我们可以利用斐波那契回撤指标，
我们重点可以关注0.382,0.618,1.618,2.618等位置。
一段正常行情里，一般可以重点关注0.382和0.618的位置，
0.5的位置一般是用来判断行情强弱的分界线，反而没有前面两个点位重要。
在牛市行情里就可以看1.618,2.618等向上的点位。
关于详细的内容可以看一下《如何更有效的使用斐波那契回撤指标？》
2、如何找到合适的交易机会
我会分为两种方法：①双均线+斐波那契回撤法（主要），②趋势线+2B原则（辅助）。
①双均线+斐波那契回撤法是一个主要的方法，
双均线就像道氏理论里的讲趋势的部分，就是用来帮助我们判断主要趋势的，现在是多头还是空头行情。
而且均线可以帮我们把价格波动的噪音平滑掉。
斐波那契回撤法就像道氏理论里讲涨跌幅度的部分，用来辅助我们预测涨跌幅度的。
②趋势线+2B原则作为一个辅助的方法，
然后再配合着2个指标：①成交量，②MADC，对应上雷亚后来提出的成交量的概念，还提出了相对强度的概念，
用它们去辅助我们判断趋势是否开始发生变化了，可以做到多重指标验证。
这些交易系统就基本上把道氏理论的知识融合进去了，它们的基本逻辑就还是从道氏理论里衍生出来的。
1）双均线+斐波那契回撤法（主要）
移动平均线会将不规则的价格波动平滑化，并凸显趋势与趋势的反转。
1】威廉戈登以两个简单的准则来决定移动平均线的买进与卖出信号。
①如果200天移动平均线，由先前的下降趋势开始转为平坦或上升，而且价格又下往上穿越移动平均线，则代表主要的买进信号。
②如果200天移动平均线，由先前的上升趋势开始转为平坦或下降，而且价格由上往下穿越移动平均线，则代表主要的卖出信号。
移动平均线有两个主要功能：①确认道氏理论以判断长期趋势，以及②筛选个别股票。
在选择个别股票时，①如果价格低于移动平均值，就不会买进；②如果价格高于移动平均值，就不会卖出。
2】然后别人在改良后，就用2条移动平均线来辅助交易，
①当10周移动平均线穿越30周移动平均线，而两者斜率都向上，并且价格又同时位于两条移动平均线之上时，
这代表买进信号。
②当10周移动平均线穿越30周移动平均线，而两者的斜率都向下，并且价格又同时位于两条移动平均线的下方时，
这代表卖出信号。
3】双均线更像是只用两条移动平均线的进一步改善的方法。
双均线系统它是由3条ma均线和ema均线组成的交易系统。
ma均线有20,60,120天，3条简单移动平均线。
ema均线有20,60,120天，3条指数移动平均线。
①均线密集就是全部的线聚集到一起了，分不清哪个在上面哪个在下面了，
这个就是市场在选择方向的时候。
②均线发散就是全部的线发散开来了，每一根线都可以看的很清楚，
方向已经明确向上还是向下了。
在均线密集的时候，就是我们潜在可以交易的机会。
当价格站上均线密集，就可以开仓做多；价格跌下均线密集，就可以开仓做空。
更详细的内容可以看一下《如何更有效的使用双均线交易系统？》
同时利用斐波那契回撤法《如何更有效的使用斐波那契回撤指标？》，辅助判断趋势是否开始改变了。
利用多重指标辅助判断。
2）趋势线+2B原则（辅助）
趋势是某特定期间内，价格走势的方向。
①在上升趋势中，价格持续上涨，而中间夹杂这暂时性的下跌走势，但下跌走势的低点不会低于前一波跌势的低点。
就上升趋势而言，价格将持续创新高，期间所夹杂的回档走势的底部也不断垫高。
②下跌趋势则相反，价格持续下跌，而中间夹杂着暂时性的上涨走势，但上涨走势的高点不会高于前一波涨势的高点。
就下降趋势而言，价格将持续创新低，期间夹杂着反弹走势的高点也不断下滑。
在分析趋势时，趋势线是最有用的工具。
这种方法虽然简单，却非常精确而具有一致性。
它使你可以避免依据个人的主观看法绘制趋势线，避免将个人欲望强加在趋势线之上。
当趋势发生变动时，这种方法也可以在图形上提供判断的基准。
2B准则：“在上升趋势中，如果价格已经创新高而未能持续上升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此”
根据2B准则交易，如果市场上出现不利的走势，你必须当机立断，即刻承认错误。
比如，在当日冲销的交易中，如果你根据2B准则卖空，当价格再度回升穿越新的高价时，你必须立即平仓出场。
如果价格仍然未能正式突破高价，你就可以再卖空，但必须限制自己的损失，并让自己挨耳光出场。
只要能够迅速认赔，你便可以“留在青山在，不怕没柴烧。”
当正确时，让获利头寸持续发展，你可以因此享有巨额的获利。
就中期与长期来说，2B准则的成功机会则较高。
小结
投机的艺术，是在中期趋势中买进与卖出①股票②商品、③债券、④外汇以及其他交易工具。
①最理想的长期多头头寸，是建立在中期下降趋势底部法附近，这可能是空头市场的结束，或多头市场次级修正走势的转折点。
反之，②最理想的长期空头头寸，是建立在多头市场的顶部或空头市场中期修正走势的顶部附近。
如果把上述方法作为初步的筛选标准，那么可以节省许多时间与精力。
一旦熟悉这些准则后，你只要浏览图形，便可以很快整理出适合买卖的证券、期货以及其他交易工具，
并剔除许多太过模棱两可而不适合投机的对象。
经过初步的筛选，你可以从较大的范围做进一步的研究，并挑选回报潜能最高而风险有限的对象，并进行投机。
当然，与所有技术指标一样，这些指标也绝对不是百分百有效。
在商品期货市场中，并没有明确的准则判断什么期间的移动平均线最理想；
不同的市场与不同的时间，都需要采取不同期间的移动平均线。
基本上，我们必须认识这一事实，与任何技术分析工具一样，移动平均线的效能也会随市场情况的不同而改变。
你的时间结构越短，情况越是如此。
所以，必须试探不同期间的移动平均线，并寻找一个最理想的期间。
当它不再有效时，你必须调整。
比如采用4周11周的移动平均线，并以类似10周30周移动平均线穿越的准则交易。
但这组移动平均线的信号开始显得有些迟钝，那你可能就需要在试验其他期间了。
在运用移动平均线时（或任何其他技术分析工具），最严重的错误便是对它产生一种执着的态度。
不要认为自己已经发现“终结所有准则的一个准则”，这个世界上没有这种准则。
每一个市场都处于不断变化的过程中，任何方法如果不考虑这一事实，那它就已经犯了最根本的错误。
当它不再有效时，你就应该抛弃它。
投机者经常会过多的运用信息，但最好只采用少数几个指标，仅作为辅助性的工具，
弗兰基.乔有一条交易准则被称为“KISS”，它代表“Keep it simple，stupid”（保持简单）这是一位“专家中的专家”提供的建议。
个人telegram：@LYY1046700943【https://t.me/LYY1046700943（复制到电脑浏览器打开）】
注：仅为投资学习记录，不作为任何投资意见。股期市、币圈有风险，入市需谨慎。
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